Самое распространенное мнение, которое встречается при ответе на данный вопрос, заключается в идее разделить сбережения на 3 валюты: доллар США, ЕВРО и валюта страны проживания (в моем случае это российский рубль).
Однако при таком подходе не учитывается несколько ключевых моментов и возникают вопросы:
1) Данные сбережения хранятся наличными «под подушкой», размещаются на банковских депозитах или инвестируются в определенные инструменты финансового рынка?
2) Какие цели данных сбережений и временные горизонты?
В первую очередь необходимо получить ответы на данные вопросы, а потом уже определять дальнейшую стратегию. Можно сформулировать несколько общих правил.
Если временной горизонт не очень длинный, а деньги нужны будут на конкретную задачу, то откладывать необходимо исключительно в той валюте, в какой будет осуществляться расходование средств. Иначе это будет похоже на ставки на рынке иностранных валют FOREX. Никто не может предсказать, что будет с курсом например рубля к доллару или евро на горизонте месяц – полгода – год. Может получиться, что купив доллары, мы попадем в период укрепления рубля. И конвертируя деньги из долларов обратно в рубль для осуществления расходов, придется фиксировать убыток.
Другая ситуация, когда мы говорим о валюте нашего инвестиционного долгосрочного портфеля. Очевидно, что пока в России сохраняется экспортно-сырьевая модель экономики, а рублевая инфляция (даже официальная) в разы выше долларовой, рубль обречен на ослабление в долгосрочной перспективе. Это может происходить плавно или одномоментно (как в 2008, 2014, 2020 гг.), но сама тенденция вполне очевидна. Поэтому доля национальной валюты в долгосрочных портфелях должна быть минимальной либо вообще нулевой.
Дальше мы рассмотрим основные мировые валюты: ЕВРО, Доллар США, швейцарский франк, японская йена, британский фунт. Безусловно, страны- эмитенты данных валют являются высокоразвитыми экономиками. Их валюты стабильны (по крайней мере, к валютам развивающихся стран) и надежны. Однако здесь вступает в силу другой фактор. Хранить деньги просто в валюте не имеет абсолютно никакого смысла. Поступая таким образом, мы будем бесплатно кредитовать центральный банк – эмитент валюты, а сами получать убыток в размере инфляции. Ставки по банковским депозитам в этих валютах в 2021 году несильно отличаются от нуля, поэтому не имеет большой разницы: держать наличную валюту или вклад в банке.
Соответственно, чтобы заработать, мы должны инвестировать деньги в какие- либо инструменты, номинированные в выбранных нами валютах. И здесь мы увидим, что те возможности, которые дают нам долларовые инструменты, несопоставимы ни с какой другой валютой.
К примеру, товары, которые экспортирует Россия – нефть, газ, металлы, золото – котируются на мировых биржах в долларах. Все экспортные контракты, как правило, заключаются в долларах либо привязаны к долларовой цене экспортного товара. Более того, продовольствие – сахар, пшеница, кофе и другие тоже являются биржевыми товарами, их цены также выражены в долларах. Биржевые котировки являются базовым параметром, от которого зависит цена товара в конкретной стране и конкретном месте.
Доллар США на текущий день является мировой валютой, в которой выражены цены практически всех активов, имеющих цену на мировом рынке.
Осуществляя свои инвестиции в долларах, мы получаем многообразие и вариативность различных инструментов финансового рынка, а также ликвидность, позволяющую быстро купить или продать актив на любую сумму. Поэтому выбор валюты инвестирования очевиден. Инвестировать в других валютах имеет смысл либо в случае конкретных спекулятивных идей, либо если в данной стране есть определенные экономические интересы (например, она рассматривается как будущее место жительства).
—
Тем, кто интересуется вопросами улучшения своего финансового состояния, могу предложить следующие услуги:
- Индивидуальная финансовая консультация
- Анализ финансовой ситуации и составление личного финансового плана
- Индивидуальное сопровождение инвестиционного портфеля и поддержка
- Консультации по налогам и отчетности
- Альтернативный взгляд (вторая точка зрения) на инвестиционный портфель
- Чтобы не пропустить новые статьи, подпишитесь на Смарт-лаб — Блог / Facebook / Вконтакте / Яндекс.Дзен / Telegram-канал
- Об авторе — читайте ТУТ
- Есть вопросы? Задайте их в комментариях!
(Пока оценок нет)
Загрузка...
