Русский Финансовый
Мир

Финансовые услуги для частных лиц
и малого бизнеса в Москве

Заказать консультацию

Заказать консультацию

    Перспективы рублевых ставок

    Введение западными странами санкций вызвало резкий шок в российской финансовой системе. Во властных структурах Российской Федерации не ожидали столь масштабного набора репрессивных мер, и соответственно, не успели должным образом к ним подготовиться. В результате заморожены валютные резервы и нарушена вся система международной торговли России. К сожалению, последствия будут продолжать проявляться в экономике спустя месяцы и годы.

    В настоящее время появилось некоторое равновесие в определенной точке, и даже можно сказать, что ситуация на данном этапе стабилизировалась. Основными факторами, способствующими этому, явились повышение ключевой ставки Банка России до 20% и введение жестких мер валютного контроля.

    Вкладчики перестали выносить деньги из банков, и понесли их обратно. Покупать доллары стало бессмысленно и дорого, спрос исчез, и курс упал обратно на 80-85 рублей за доллар. Главную задачу – остановить хаос и бесконтрольное падение рубля ЦБ РФ выполнил.

    Поэтому дальше можно ожидать снижение процентной ставки и ослабление валютного регулирования. При кредитных ставках 20-30% ни один бизнес не сможет нормально развиваться, поскольку это очень тяжелая нагрузка. Платежеспособность населения падает, и просто повышать цены дальше уже не получится. Средняя ставка банковских депозитов пошла вниз и составляет около 18%, рынок государственных облигаций закладывает ставку 12% на горизонте нескольких лет.

    В ближайшее время можно ожидать, что ЦБ РФ, следуя за рынком, также начнет цикл снижения ставки. Единственное, что может отложить принятие данного решения, — это непредсказуемый риск очередных внешних шоков. Но будем надеяться, что самые серьезные санкции уже позади.

    Если посмотреть на среднесрочную перспективу, то возможно несколько вариантов. В случае контроля за расходами госбюджета, планомерного снижения ставки, и постепенного отлаживания нарушенных процессов уже в новых реалиях экономика постепенно вернется на траекторию роста. Другим возможным вариантом является эмиссия денег, ускорение инфляции, и, соответственно, последующий сильный рост процентных ставок. Такое происходит сейчас в Турции, где валюта в 2021г. обесценилась к доллару более чем на 40% , а инфляция недавно достигла почти 50%. Нельзя исключать этого и в России, хотя, безусловно, данный вариант крайне нежелателен.

    Высокая рублевая процентная ставка делает совсем невыгодным мероприятием хранение наличной валюты даже по сравнению с простым рублевым депозитом. Сто тысяч рублей через год при ставке 20% превратятся в 120 тысяч, а вырастет ли за это время курс доллара с 84 обратно до 100, большой вопрос. Также напомню, что долларовая инфляция сейчас составляет почти 8%, и вполне можно ожидать еще большие цифры.

    Конечно, правильнее всего держать деньги в активах. Но после того разгрома, который понес российский фондовый рынок, как-то тяжело рекомендовать конкретные истории. Тем не менее, короткие (до полугода) рублевые облигации качественных эмитентов (в первую очередь экспортеров и госкомпаний) в данный момент могут быть наилучшим вариантом вложения средств. Сейчас нужно действовать аккуратно и не брать слишком высоких рисков, поскольку геополитическая ситуация, к большому сожалению, еще далека от нормализации.

    Тем, кто интересуется вопросами улучшения своего финансового состояния, могу предложить следующие услуги:

     



    Оцените статью
    (Пока оценок нет)
    Загрузка...

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *