Хранение наличных – в обычной ситуации один из худших способов сохранения капитала. Главный враг в данном случае – инфляция, которая неумолимо и планомерно обесценивает эти деньги. Наличные деньги по экономическому смыслу представляют собой бесплатный кредит эмитенту данных банкнот. Основная функция наличности – это расчеты (платежи), а не сбережения. Главные опасения, которые двигают людьми, экстренно снимающими свои деньги, — возможный дефолт государства, заморозка накоплений и подобные вещи. Если рассматривать депозиты в российских рублях, в текущей ситуации риск подобного стремится к нулю.
🔹 Во-первых, у российского государства сейчас более чем достаточно денег (в национальной валюте).
🔹 Во-вторых, всегда проще обесценить собственную валюту путем девальвации и инфляции, чем объявлять дефолт.
🔹 Пожалуй, главный возможный риск – технический: невозможность использования банковских карт, отключение интернета, блокировка расчетов какими-то внешними организациями.
Что касается наличной валюты, то данный вид сбережений является практически национальной особенностью жителей стран бывшего СССР. Люди привыкли к тому, что хотя бы раз в десять лет происходит очередной кризис, вызывающий обесценение национальной валюты. Тому, кто прошел через события 1991, 1994, 1998 годов, сложно объяснять преимущества разных инвестиционных инструментов, поскольку подобный полученный опыт откладывается в подсознании на всю жизнь.
Тем не менее, и в долларе существует инфляция. Обычно она находится в диапазоне 2-3%, но в последние годы резко ускорилась. По последним данным инфляция достигла почти 8%, что для США является огромной цифрой. Соответственно, покупательная способность доллара также снижается.
Другим важным параметром является разница процентных ставок в РФ и США. Долларовые инструменты с минимальным риском приносят доходность в лучшем случае 1-2% годовых, что для аналогичных рублевых вариантов просто немыслимо. Поэтому наличные доллары или вложения в безрисковые долларовые бумаги при стабильном курсе рубль/доллар (что конечно нереально) отставали бы от рублевых инвестиций. К примеру, мы купили доллары ровно пять лет назад, в 2017 году, по курсу 60 руб. за доллар. Держим их наличными, соответственно дохода они не приносят. В 2022 году валютный курс улетает выше 100 руб. за доллар, и средняя годовая рублевая доходность такого вложения за 5 лет составила 10,7% годовых. Долларовая доходность равна нулю, поскольку бумажные деньги дохода не приносят. Реальная доходность (с учетом инфляции) в минусе. Если же держать деньги в рублях и инвестировать их, то получить среднюю доходность 10,7% годовых за эти пять лет не составит большого труда.
На этом примере мы видим, что просто доллары и рублевые инвестиции принесут сопоставимую доходность. На более длинных временных отрезках будет примерно похожая картина. Конечно, есть вариант инвестиций в российские акции, за последние 20 лет приносившие доходность 15-16% годовых. Но последние события говорят о том, что вкладывать весь капитал в такие инструменты рискованно. Самый выгодный из всех вариантов — долгосрочные инвестиции в долларах, которые могут дать доходность 5-10% в USD. Это позволит нивелировать долларовую инфляцию, а в пересчете на рубли это будет цифра 15-20% годовых.
Инвестиционный портфель должен быть диверсифицирован по разным направлениям и инструментам. Также теперь огромное значение имеет правильный выбор брокеров, банков, юрисдикций для открытия счетов. Об этом далее.
—
Тем, кто интересуется вопросами улучшения своего финансового состояния, могу предложить следующие услуги:
- Индивидуальная финансовая консультация
- Анализ финансовой ситуации и составление личного финансового плана
- Индивидуальное сопровождение инвестиционного портфеля и поддержка
- Консультации по налогам и отчетности
- Альтернативный взгляд (вторая точка зрения) на инвестиционный портфель
- Чтобы не пропустить новые статьи, подпишитесь на Смарт-лаб — Блог / Facebook / Вконтакте / Яндекс.Дзен / Telegram-канал
- Об авторе — читайте ТУТ
- Есть вопросы? Задайте их в комментариях!
(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
